特斯拉光伏屋顶项目,特斯拉 光伏发电

只要做足功课，个人投资者可以轻松击败机构投资者

-----------彼得·林奇

由于光伏技术的不断进步，地球人的发电方式及能源结构首次发生颠覆性变化，这是一个不亚于工业革命的重大事件，影响着全球人类生活的方方面面。

这必然也将体现在资本市场上，太阳能光伏的行情不只是简单的概念炒作，深刻的说，是人类 科技 进步与生活方式的彻底转变，造就了这个行业的长期投资浪潮，太阳能光伏板块行情，或许从长远看目前只是刚刚起步，未来5年将有更广阔空间。

2021光伏将会很疯狂！行业巨头订单接到手软，多家巨头密集增资扩产，上游硅业、玻璃已经涨上天！

随着全球范围内疫情影响减弱，疫苗的研发成功，特别是我国全民免费接种，经济明显复苏，新项目加速开展，2021年全球光伏新增装机将达到174GW以上，同比增长40%，国内新增装机64GW，同比+56%；海外市场新增110GW，同比+33%。

受此影响，光伏龙头企业2021年将非常忙碌！订单量接到手软，产能供应不上，多家巨头密集宣布增资扩产：

福莱特，与晶科能源签订销售光伏压延玻璃，预估141.96亿元，公司宣布拟投资43.5亿元建设5座日熔化量1200吨光伏组件玻璃项目；

晶澳股份，主营光伏硅片，计划投58亿元，在包头装备制造产业园区内建设年产20GW拉晶、20GW切片项目；

协鑫能源，主营光伏电池，计划与乐山市人民政府签署10GW 光伏电池生产基地，项目共分为两期；

上述这些巨头估计连续大涨，迭创新高，但作为真正龙头之一的亚玛顿股价却被严重低估，7月调整至今，大幅度落后光伏板块整体涨幅。

作为中国光伏领跑者、最佳双玻组件材料商的亚玛顿被严重低估，2021年或将成为一匹黑马！

经营范围：太阳能用镀膜导电玻璃和常压及真空镀膜玻璃产品、节能与微电子用玻璃及太阳能新材料产品、太阳能电池组件及系统集成产品的制造与销售;太阳能电站工程的设计、安装及相关材料和设备的技术开发、技术咨询;

目前主要从事的业务包括太阳能光伏减反玻璃、超薄双玻组件、光伏电站等业务。

通过12年的技术积累与沉淀,在行业内具备了较强的产品竞争力和技术创新能力。公司先后被评为国家级高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业、江苏省创新型企业等;并依托公司的技术中心组建江苏省 科技 创新团队,江苏省光电玻璃重点实验室、江苏省高透光率光伏玻璃工程技术研究中心、江苏省太阳能组件用功能性材料工程中心、江苏省企业技术中心、江苏省博士后创新基地等省级重点研发机构。2018年,公司还成功入选江苏省创新型领军企业培育计划。截至报告期,公司在光伏领域中参与起草了国家标准13项,行业标准14项,其中已发布实施的国家标准8项,行业标准5项;拥有有效专利85项,其中发明专利27项,实用新型专利54项,外观设计专利4项。

公司连续多年获得过中国光伏上市公司卓越表现大奖、联合国开发署可持续发展项目、中国光伏领跑者创新论坛杰出贡献奖、最佳双玻组件材料商奖、年度优秀光伏材料企业、2018中国十大分布式光伏组件品牌、AEO认证企业证书、常州市市长质量奖、明星企业等荣誉称号。 亚玛顿品牌已成为国际一线品牌。真正掌握核心 科技 的龙头企业。

亚玛顿：成为特斯拉全球太阳能屋顶的最重要供应商之一，技术被特斯拉充分认可，2021年特斯拉将发力太阳能屋顶全球战略，亚玛顿将深度收益，订单供不应求，积极扩产后，2021-2022年业绩有望增长2-3倍。

特斯拉规划了一整套以家庭为单位的能源生产、存储、使用方案，从利用太阳能屋顶发电，到使用储能存储富余的电力，再到使用新能源 汽车 出行。

马斯克认为，将这套以家庭为单位的模式扩展到全世界，再辅以集中式的太阳 能发电，可以解决整个能源及环境问题。

2019年公司已成为特斯拉合格供应商。开始逐步放量向其提供太阳能瓦片玻璃等，因双方签订相关《保密协议》，所以合同金额予以保密。公司作为国际知名企业，公司成为其合格供应商之一，有利于提升公司产品的品牌影响力和核心竞争力，同时将会对公司的经营业绩产生积极的影响。

亚玛顿为特斯拉屋顶提供玻璃瓦片，2020Q3特斯拉屋顶光伏在美国部署57MW，是Q2的3倍， 并计划将屋顶光伏业务扩展到加拿大。特斯拉给屋顶光伏业务制定的出货目标为1000套/周。

公司前三季度实现营收11.54亿，同比增加41%，实现净利润0.7亿，同比增加4047%。

Q3单季度营业收入4.12亿，同比增长38%，扣非净利润0.25亿，同比增长350%。

毛利率：17.5%，行业平均水平30%。

可能很多投资者注意到了这个异常，亚玛顿的毛利率要低于行业平均水平。

这里就要说到另一家光伏玻璃龙头：福莱特，目前市值600亿+，市值几乎是亚玛顿的10倍。 （亚玛顿公司超薄高效减反增透光伏玻璃被工信部认定为单项冠军产品，技术水平位于行业之首）

光伏玻璃包括玻璃原片的生产和深加工。

福莱特，是中国最大的光伏玻璃原片制造商双寡头之一，市占率大概在25%左右，另一家寡头是港股上市的信义光能，市占率在30%左右，目前港股市值千亿以上。

亚玛顿就输在这个无玻璃原片产能上，福莱特等开始只制造光伏玻璃原片，后面他们也陆续进入玻璃深加工行业，进而拥有光伏镀膜玻璃全产业链优势。

而亚玛顿需对外采购原片进行深加工，原片玻璃在行业景气度较高时采购困难，原材料供应受到上游企业制约，毛利率受到挤压，因此福莱特光伏玻璃的毛利率要远高于亚玛顿，就是这个原因。

基于此原因，亚玛顿在安徽凤阳投资建设原片生产基地，其中第一座650吨/日熔量窑炉已于2020年4月开始正常为公司供应原片玻璃，二期另有两座窑炉也在紧锣密鼓建设中，可能明年投产。

凤阳硅谷原片产能放量，原片供应充足，市占率大幅提升。2020年公司预计光伏玻璃出货4000+万平，市占率约5.7%，2021年在建两座窑炉投产 后，原片产能将达到1.2亿平，叠加外购原片打满深加工产能1.5亿平，届 时考虑成品率的镀膜光伏玻璃年化出货能力将达到1.3亿平，由于新产能在6月之后释放，我们预计实际出货量约为1亿平米，市占率提升至10%。

随着原片供应提升，公司的毛利率也将逐步提升。

净利率：6.4%，行业平均水平4%。

ROE：3.3%，行业平均水平5%。

研发费用：2020年三季度3067万，同比增加27.6%。

销售费用： 2020年三季度734万，同比减少76%。

亚玛顿的销售费用是全行业中最少的！

说明公司根本不用出去找客户，客户会自动找上门来。侧面反映了光伏玻璃的景气度非常高和公司 科技 水平领先于行业。

2020年11月15日，亚玛顿公告与天合光能签署了光伏镀膜玻璃的销售合同。双方按月议价。 合同履行期限自2020年11月1日起至2022年12月31日 。预估本次合同总金额约21亿元(含税)，占公司2019年度经审计营业收入约177.31%。

未来两年的业绩确定性很强，这还不包括特斯拉订单的增量与中欧贸易协定签署后全球市场的增量。

综合来看，预计公司2021-2022年营收40.8、67.2亿元，对应的市盈率在15倍左右，极具投资价值。

有消息称，特斯拉首款电动皮卡Cybertruck在2021年下半年正式交付的时候，会成为全球首款量产的太阳能皮卡。

从Cybertruck唬人的外观来看，横平竖直有棱有角的设计倒是有利于安装太阳能电池板，或许在技术上至少比之前马斯克寄希望的Model?3要好实现。马斯克此前曾表示，希望可以利用太阳能每天多增加15英里或更多的续航里程，如果能增加太阳能翼门，则最好能到达30-40英里。

想法是好的，我们也不缺这种想法。但一说到太阳能，车云菌首先想到真正应用了的还是这个：

太阳能热水器、太阳能计算器、太阳能手表这些小玩意儿我们已经见怪不怪了，真说一辆太阳能电动车，似乎还有点远。

给汽车来点儿光合作用

太阳能多好，取之不尽用之不竭的，晒晒太阳就有能量了，低成本的范例。

要不是我们不能光合作用，饭钱也省了，人人都是小绿人，去工体都不用穿国安队服了。

只可惜，人是铁饭是钢，我们不能靠阳光。

在其它物件上，我们一直在不断地努力使用太阳能，当然也包括汽车。无论是我们现在熟知的一些大车企，还是一些名不见经传的初创公司，都曾经或一直在研发太阳能汽车。

最早的太阳能汽车要追溯到70年代，不过基本没法开，后来逐渐进入大众视野，至今也没有太长时间。

比如，2010年，名头最大的混动车丰田普锐斯可以让车主选装太阳能电池板，可以转化太阳能给车辆蓄电池充电。虽然后来这一选项被取消了，但在2017年重新上线，而且可以直接给动力电池组充电，不过平均每天也就能多3-4公里。

当然，丰田对于太阳能也没放弃，目前依然在普锐斯上测试最新太阳能系统，据称已经将转化率提高到了34%，晴天的情况下可以补充50公里左右的续航，终于看起来还算有点实际作用了。

除了丰田，韩国车企也喜欢捣鼓新能源。去年，韩国首次公开亮相并在本土上市了一款车顶配备了太阳能充电系统的混动版索纳塔，不过，在日照6个小时的情况下，每天所能增加续航里程基本也就是在3-4公里，据说更加先进的第二代、第三代产品还在研发中。

也能理解，太阳能毕竟不是这些传统车企主要投入精力的地方，不过有的创业公司专门瞄准的就是它。

比如，2012年成立的德国Sono?Motors公司就一直在研发其首款太阳能电动车Sion，车顶和车身四周共7.5平方米的单晶硅太阳能电池在日照充足的条件下，每天可以提供最多34公里的续航，在欧洲的天气条件下，平均可以增加10公里续航。这辆Sion将在NEVS之前的萨博工厂进行生产，预计2022年开始交付。

再比如，另外一家荷兰地区的Lightyear也在去年发布了首款太阳能电动车Lightyear?One，由Pininfarina前设计师Lowie?Vermeersch设计。它车身上下共布满了1000块太阳能板，据称每小时转化的太阳能可以增加12公里的续航，这个效率就很高了。车上搭载了60kWh的电池组，最大续航里程可以达到724公里，预计2021年开始交付。

而国人也没闲着，此前声势最大、雄心勃勃的还是车云菌之前采访过的汉能，押宝薄膜太阳能电池的他们，此前也是各种大手笔收购海外技术公司、国内建厂推广太阳能。然而，由于迟迟未能实现产品落地商业化以及其它种种原因，现在的汉能已经今非昔比，太阳能汽车的梦暂时是实现不了了。

但是，中国人民是伟大的，民间牛人是最多的。我们的各种野路子科学家们怎么能不懂太阳能呢？比如这个：

再比如这个：

只需要两万块，你就可以拥有一辆光照8小时即可增加30公里续航、寿命长达30年的太阳能车。当然这算不算正儿八经的车可不一定。

最大的推动者可能还是马斯克

似乎太阳能这事儿怎么看怎么扯，不过我们还忘了一个老帅哥、电动车网红。对于看起来太遥远、不可能的事情，在马斯克眼里都不一定。

马斯克无论是从最早的Zip2，上天的SpaceX、入地的The?Boring?Company，还是到现在的特斯拉，没有哪一个是一看就能成功的。早在2006年，马斯克就已经在心里绘制了自己预想中的愿景，电动车已经不用说，后面紧跟而来的就是太阳能，咱就先不提上火星的事，后面的棋盘依然还很大。

而这里面不能不提的就是Solarcity。这个由马斯克两个表兄作为联合创始人的太阳能公司，背后的启动资金也是当年马斯克提供的，所以也算是马斯克的“亲儿子”之一。

从太阳能产品经销到后来自研自产，Solarcity在2013年成为全美第二大太阳能产品供应商，但后来又因为扩张过快、政府补贴降低等原因濒临倒闭，最后于2016年被马斯克出手收购。

虽然最开始马斯克并未过多插手Solarcity的发展，但收购完成之后，太阳能业务也顺理成章地成为整个特斯拉能源战略的一部分，Solarcity一众高管的离职也加速了它“马斯克化”的进程。

无论是因为Solarcity自己经营不善导致被收购的机缘巧合，还是马斯克心里一直存在收购Solarcity的计划，不能否认的是，太阳能是马斯克理想中能源生态的重要一环，将家庭蓄电、电动车、电网全部打通成体系。

之后，在过去的这几年，马斯克在努力搞定Model?3的生产销售之余，其实一直也在纽约超级工厂解决未来主要的太阳能产品——太阳能屋顶的产品设计生产问题。最终，在2019年Q3的会议上，马斯克认为合格的产品，第三代太阳能屋顶终于可以在今年铺货了。

当然，电动车与太阳能结合的想法也是一早就有的，马斯克最早是想拿Model?3来做尝试，“命令”工程师们抓紧给实现，后来由于安装、转化率等技术原因，这个想法并没有成型。

不过插一嘴，设计师BradBuilds倒是基于特斯拉Roadster打造了一台末日风格的太阳能特斯拉，大概长这样：

所以，相比之下，这次的Cybertruck似乎确实更合适，而且说不定在设计之初就已经考虑到了接入太阳能的可能。

但这反映出来另一个重要信号，现在能源业务成熟了，特斯拉的重心开始调整了。

马斯克表示，无论特斯拉还是Solarcity，背后的核心都是加速可持续能源的使用，特斯拉未来的能源业务将和汽车业务相当。在特斯拉美国官网上，太阳能屋顶和太阳能面板已经和目前量产的电动车并列在网站上方导航栏，而国内官网上同样位置则是Cybertruck、Roadster和集中了太阳能业务的Energy。

从这个角度来看，特斯拉表示：“我们并不是卖车的，阿拉是一家能源公司”。

车云小结

在大街上电动车越来越常见的今天，配套的充电问题一直是我们最大的痛点之一，解决了充电问题甚至也就基本解决续航焦虑。所以，我们在看到更多充电更快的充电站之外，这也催生了更多比如车底无线充电、换电、道路行进间充电以及今天说到的太阳能充电等方法。不过，从目前看来，如何有效利用太阳能依然在技术上还有很长的路要走，得靠更多的马斯克们来完成突破了。

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