理想汽车董事长兼ceo李想_理想汽车 李

4 月的最后一天，理想汽车宣布，当月交付超?2600 辆。

自 2019 年 12 月开启交付到 4 月底，理想累计交付新车超?6500 辆。

5 个月时间达到 6500 辆的交付数量，期间还有 1 个多月时间受疫情影响，这个成绩意味着理想 ONE 有机会冲入豪华中大型 SUV 的年销量榜中的前十名。

2019 年国内豪华中大型 SUV 销量排行中，排名首位的宝马 X5 销量约 38000 辆，排名第 10 位的路虎发现销量约 8000 辆。

按照去年的榜单数字，理想 ONE 只要再卖 1500 辆，就能进入前十。

4 月 29 日，蔚来中国总部落户合肥项目正式签署协议，这场签约将蔚来从生死线上拉回了战场。

李想不禁感叹，「虽然汽车市场足够大，但是难度也特别高。」

他还表示，「中国这上百个新造车企业如果最后只能活下来三家，我们肯定努力让自己成为其中的一家，而我们希望身边的战友是蔚来和小鹏。这是我和王兴、张颖一直在说的观点。抱歉，这么说肯定得罪其他新势力了。」

在与传统造车的竞争中，理想汽车要成为最后存活下的三家之一，李想的底气究竟是什么？

其实可以归结为三点：坚定不移地造智能汽车；围绕智能汽车软硬件开发的组织变革；以及开源节流，死守经营现金流。

1、三年打磨一款智能汽车

4 月 27 日，理想汽车通过 OTA 向理想 One 用户推送了 V1.1.9 版本的软件。

这是理想今年第三次版本更新。

自今年 1 月起，理想 ONE 以每个月更新一次的频率，完成了 1.0.6 和 1.0.7 版本的升级。此后，由于疫情影响，理想在 4 月 27 日推送 1.1.9 版本，并将在今年 5 月底推送 1.2.0 版本。

不过这种月度的更新并非常态，理想此后的计划是进行常规的季度更新。

「OTA 涉及的不只是软件部分，还有对于硬件的控制，所以需要大量的测试。早期基本上是每个月更新一次，车辆系统稳定以后，再往下主要是为用户提供全新的功能，这时我们大概会每季度更新一次。因为过于频繁的更新，对用户没有什么好处。」

V1.1.9 版本主要增加了五项功能：

（1）能源模式操作更清晰。新的软件版本中，理想 One 目前提供「纯电优先」和「燃油优先」模式。

前者适合有家用充电桩的用户，后者适合日常不充电的用户。官方透露，今年 5 月底还将在在 V 1.2.O 版本中增加「油电混合」模式。

（2）新增「越野脱困」模式。主要是提升理想 ONE 的四驱低速脱困能力，用户在启动该模式时，可以低速通过崎岖路段。

（3）智能驾驶方面，在防加塞和自动泊车成功率方面，进行了优化。理想在这版更新上优化了全速域自适应巡航的舒适性，重点提升跟车积极性以及应对前方车辆并线的反应速度。

（4）新增?WLTC?及?NEDC 工况续航里程显示。WLTC 是理想汽车根据用户日常的使用能耗所涉及的电量管理标准，可以让车辆的使用更接近实际能耗情况。虽然作为一款以燃油动力为主的增程式汽车，理想 ONE 的车主应该很少会感受到「续航里程焦虑」。但新的续航里程显示方式，会让这款车的驾驶体验更加友好。

（5）新增?360°环视轮毂视角功能，辅助用户在泊车时防止擦到道沿石。

可以看到，虽然此次版本升级的功能有些零散，但均是实用性的功能，且大多是基于已有功能的优化，比如防加塞、「越野脱困」和轮毂视角。

这些功能都是在车辆本身已经配置的传感器、ADAS 系统以及中控屏等硬件的支持下，仅仅通过软件算法实现的功能迭代。

一定程度上，这反映了理想 ONE 的智能化程度。

当然，遇到部分车主提出的座椅偏硬的反馈，理想汽车只能通过对座椅的硬度标准进行优化，并通过生产切换的方式完成迭代。

李想直言，未来三年只关注理想 ONE 的升级，并认为「可升级」将是智能汽车和传统汽车本质的差别。

他认为，汽车销量的多少取决于产品价值高低。产品价值又由产品力（比如性能、造型设计）、产品质量（比如故障率等）和产品价格三者构成。而「智能汽车最大的价值是产品力和产品质量都可以变得越来越好」。

2、定位汽车科技公司

对于大多数车企来说，打造一款真正好用的智能汽车并非易事。

背后的原因，其实与燃油车向纯电动车的转型类似。

基于燃油车平台生产出来的电动车俗称「油改电」，这种车型无论在空间和续航方面均显得捉襟见肘。只有从电动底盘、电子电气架构到外观设计重新做起，才能实现纯电动车在空间和性能方面的综合提升。

智能汽车的开发，同样需要车企对传统的开发流程作出巨大的改变。

在李想看来，做一款智能汽车，需要从组织管理方式上进行变革。

这一点体会是理想走过弯路后才得来的。在理想汽车研发到第三年后，李想发现，如果按照传统车企的那样的流程来进行研发，后面的软件研发几乎无处下手。

因为，传统汽车制造的工作流程是一条线，各项工作的本质是针对线里的点做加减法，最后的结果是可预测、可衡量的。但是当引入软件研发后，便需要在点里做乘除法，如果多个点都要做乘除法，结果就变得完全不可预测。

这就需要对整个管理架构进行很大的调整，要求「理想必须像一个科技公司一样来管理企业」。从第一天开始，系统架构必须设计好。

如果再深入一步来看，转变管理架构，除了适应软硬件研发周期不同步的变化，还有一部分原因是，车企想要掌握软件的主导权，而不是沦为汽车硬件制造的代工厂。

在这一点上，一些车企已经表现出了强势姿态。比如大众成立 Car.Sofeware 部门，正是为了适应软件对汽车制造业的冲击。

李想的态度与大众一致。

他认为，如果由自己来做 OTA，必须对系统、BSP、FrameWork、ECU 等的研发掌握主导权。过去，这些领域的方案主要由传统供应商提供，但是今天大量的关键模块要求车企必须自主开发。车企还必须建立自己的帐号系统、云服务和安全体系。

值得注意的是，理想汽车正在自研汽车操作系统，这套系统在内部叫做「Li OS」。

李想透露，Li OS 将主要会应用于自动驾驶方向的开发，「信息娱乐系统方面我们使用安卓，因为安卓有非常好的开发者生态。」

Li OS 已经完成前期的原型验证。

3、给我十亿美金，我们就能做到盈利

「很多人说需要花三五百亿进入汽车行业，给我十亿美金我们就能做到盈利。我们上一轮融的五亿美金，到今天为止，动还没有动。」

这是李想在 4 月和雪球 CEO 方三文的一次线上对话中提到的。

2019 年 8 月，理想汽车宣布完成 C 轮融资 5.3 亿美元。其中，美团创始人王兴个人投资 3 亿美元，李想个人投资近 1 亿美元。

至此，理想汽车累计融资达到?15.75 亿美元。

假设理想汽车的营收来源以新车销售为主，实现盈利即意味着收入超过了支出。

截至目前，理想共销售 6500 辆，按每辆车 32.8 万元计算，相当于营收 21.3 亿元。

虽然理想 One 的毛利率究竟是多少尚未可知，但有 Model 3 高达 30% 的毛利率在前，同样做智能汽车的理想 ONE 应该不会太低。

参照头部自主品牌吉利 17% 的毛利率，假设理想 ONE 的毛利率为 15%，相当于理想汽车的毛利润为 3.19 亿元左右。

「我们 50% 的钱放在了研发上，大概超 30% 的钱放在了工厂，到现在为止，估计花的这些钱里，只有不到 20% 的钱在人员和营销上。」李想在雪球线上分享中提到。

目前，理想有一家名为常州制造基地的工厂。

公开资料显示，这个工厂总占地面积达 50 万平方米，基地设计产能达到 30 万辆/年，整体投资高达 50 亿元。工厂分为一期和二期进行建设，一期已经在 2017 年年底前竣工投产。按照工厂的先期投资为 10 亿元计算，理想目前造车的总投入大概在 30 亿元的量级。

一方面是研发与工厂等关键环节都在投入期，理想 One 的量产交付刚刚开始，此时实现盈利，只能说明李想在开源节流上实现了另辟蹊径。

据李想透露，理想汽车位于北京的研发中心，每平米的费用是一块多钱。「在整个的销售过程中、服务过程中都是对自己很克制的，这些会让我们的运营结果非常好。」

也难怪，在内部，有人戏称理想是抠厂。有意思的是，理想上一轮投资人美团的王兴，也是圈内知名的抠厂厂长。

末了，发布会上，有人问及理想汽车的 IPO 传闻，李想不置可否：

「回答是和不是都没有意义，因为我们自己比较好地做到了经营现金流为正，所以不需要外部的输血来解决经营问题。让自己可以健康地发展，而不是依赖于大量的外部输血才能够发展下来，这是我们经营的核心指标。」

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

李想说，在他还是蔚来董事的时候，他也认可，换电是最接近加油的体验。蔚来先到先得，当李想准备决定造车时，他是不会选择再去复制昔日队友的路线。

李斌与李想造车初期，都聚焦一个问题：解决里程焦虑。

最终理想选择了增程，通过大电池+加油的方式，解决不同场景的里程焦虑。

李想当时不做换电的原因还有一个：换电太烧钱。

尽管增程路线动不动就被友商diss，但是理想用极致的产品定义，构建出了高端市场现象级的产品力。

在蔚来与理想发展的第一个阶段，在各个细分市场击败BBA已经成为一种市场策略，理想甚至更聚焦，第一阶段只做SUV。

这大概也是李想与李斌唯一的共识：高端车市场更有未来。

除此之外，在商业模式、经营策略上，二者早已渐行渐远。

最近，李想分享了一张关于理想汽车经营理念的，核心就是如何让品牌、产品、研发、交付以及毛利率每一个飞轮能够快速旋转起来，并且随着发展进入临界点，旋转会越来越快速。

图源：理想汽车

李想所提到的构建大产品的经营模式和飞轮效应，核心只有一个——效率。

巧合的是，去年底，蔚来也分享了自己关于体系竞争力的思考。这种巧合的时间点，也来自二者正处于同样的发展阶段：

年交付量超过10万辆，经营收入超过400亿后，新一代产品正在切换，理想与蔚来试图想要说服，他们对于即将迈入千亿规模已经做好了准备。

蔚来展示的体系竞争力分为四个象限——车、超越汽车的生活方式、全生命周期的服务、数字体验。而这四个象限的内容实际上都指向一点：烧钱。

图源：蔚来汽车

其实两张图就说明了一件事：

理想与蔚来在打造各自体系力上的差别，一个能抠就抠，一个能花就花。

至此，理想与蔚来，这对初代新造车的队友，除了市场体量相当，在造车这条路上实际早已分道扬镳。

而二者对于体系力的思考，理想注重经营效率，蔚来押注长期投入，这种分歧，在2022年的财务数据中，已经体现的非常明显。

最近，理想和蔚来的2022年财报发布后，在同样年营业收入超过400亿后，从财务数据看，押注长期投入的蔚来还在持续烧钱，注重经营效率的理想止亏近在眼前。

尽管按照年报中新车销售数据来计算，2022年，蔚来的平均售价超过37万，理想的平均售价超过33万。但均价更高的蔚来比理想压力大得多。

最大的分化体现在毛利率上：2022年理想全年毛利率19.4%，基本上保持着理想20%毛利率的小目标，而蔚来的毛利率则降至10.4%。

图源：理想2022财报截图

这种分化在亏损数据中也有所体现：理想2022年经营亏损为36.5亿元，亏损同比扩大259.3%，蔚来全年的经营亏损121亿元，同比扩大超过300%。

图源：蔚来2022财报截图

亏损的原因主要还是毛利无法覆盖高昂的研发投入和销售费用，在这两部分，去年理想与蔚来的花费差距不小。

研发费用方面，理想去年投入67.8亿元，保证着每年营收10%的投入；蔚来全年研发费用更高，达到108.36亿元。

蔚来研发费用高于理想是很好理解的，蔚来产品体系复杂，还有第三代换电站的研发投入，欧洲市场的研发投入，甚至还在自己研发手机，这些都比理想多了更多额外投入。

而在销售及管理费用上，去年理想投入56.6亿元，蔚来则是理想的近一倍，达到105.37亿元。

从亏损程度和毛利率水平来看，李想显然更有信心，他说希望今年是实现连续盈利的开始，李斌则表示，希望明年能够实现盈亏平衡。

在提升毛利、停止亏损的时间点上，理想与蔚来正在拉开距离。

“抠厂”理想的CFO李铁十分会精打细算，他认为在发展初期，需要在研发投入和财务指标的追求中取得一个平衡。所以，尽管很多人质疑理想在智能化的投入程度，但是在经营效率面前，只有时间点的选择。

蔚来则坚持着继续深挖“护城河”，对于在低毛利率、高亏损之下如何扭转局面，蔚来财务高级副总裁曲玉觉得，该花还得花。今年蔚来计划在全国投入1000座换电站，按照一座换电站200万-300万的标准计算，这意味着蔚来今年在换电站建设上要新增20亿-30亿的投入，但曲玉认为，能源基础设施的持续部署不仅有益于用户满意度，还会助力销量增长。

但这并不意味着毛利更低的蔚来，与可能率先实现盈利的理想，可能就此一分胜负。

一直以来，理想并不是蔚小理中all?in自动驾驶的那个，在辅助驾驶能力上，甚至是基于家庭用车对安全的需求，率先上线了AEB。

近日，在李想的一次workshop中也对品驾分享了很有关于智能化发展的看法。

李想说，理想汽车在真正核心的智能驾驶的自研投入，是从特斯拉把大概的逻辑模型跑通以后，才正式开始的，是谨慎投入、评估价值的理想没错。

关于智能化，李想提到了很多时间点：

理想汽车董事长兼CEO 李想 图源：理想汽车

他认为，今年底，很多Orin平台的基于大模型的城市NOA将开始上线，到明年，至少中高端车，如果不能提供城市NOA，会影响消费者购买决策。在这个时间点，首先从中高端车开始，彻底进入基于软件2.0的智能电动车的时代。

理想的城市NOA将在今年底开放，李想称，理想汽车不会提供基于原来的方式——一个城市一个城市地标定，然后各个城市逐步开放的城市NOA，而是会直接提供基于大模型的全部城市覆盖的NOA功能。

城市端到端辅助驾驶能力的开放，从小鹏在一个城市一个城市测试，就可见其研发能力和工作量之大。放眼望去，去年号称城市NOA上线的车型，实际上并没有完全驾驭这一能力。

也是直到理想L7上市，理想才表露出自己潜在玩家的身份。

同时，李想也宣布了800V高压快充的研发进展。理想通过自研高压平台、自建碳化硅工厂，并在高压平台快充效率的配合下，使用容量更小的电池，并优化风阻系数，就可以达到同样100度电池的续航效果，同时还能达到纯电与增程的成本相同的目标。

在供应链体系上，李想反而并不强调较高的自制率，因为这意味着更大的杠杆风险。

相比蔚来，理想对于盈利的追求是更为迫切的。

在李想的沟通中，几个数据指标被反复提到。

去年理想汽车在30万-50万中大型SUV市场份额达到了9%，接下来的目标是做到20%。

同时，而接下来理想汽车会进入重点关注稳定毛利率和营业利润率的阶段，争取毛利率稳定在20%-25%，经营利润达到5%。

经营利润这个指标，是指毛利减去研发、销售和管理费用，也就是说，在没有扭转亏损之前，经营利润还不能实现。

把这些放在理想汽车的飞轮里面，豪华家用SUV的品牌定位、自研能力、交付能力实际上都是为产品服务的，在这些能力的加持上，才能保证更高的交付量，从而得到更多的毛利率，持续稳定的毛利率才能保证研发投入，销售、供应链等的投入。

如果说特斯拉通过重新定义生产来提升效率，那么理想注重的是发展过程中的经营效率，在什么时间阶段，做什么样的投入，会获得怎样的回报预期，贯穿在李想对研发、商业模式甚至是组织能力的发展过程中。

理想汽车一直强调组织能力对于提升效率的作用 图源：品驾拍摄

相比于近日李想的疯狂输出，李斌已经很久没有在公众面前细致剖析蔚来的现阶段发展逻辑了。其实蔚来商业模式的真正意义在于：长期投入能否为未来带来价值。

用户企业蔚来，常常会因为在用户服务方面的投入过高，而被质疑烧钱过度。对比2022年的理想，蔚来显得尤其难。

不过为什么在亏损扩大的情况下，蔚来还要砸钱建换电站？它对蔚来的长期发展意味着什么？在与理想拉开盈利差距后，蔚来在接下来的几年里，能否借助换电模式翻盘，比亚迪或许是蔚来的学习对象。

图源：蔚来汽车

在比亚迪真正做实了“中国新能源汽车领导者”后，关于比亚迪死磕电池、三电自研、豪赌插混的例子，甚至从油改电，到全新平台终于上位的艰难发展过程，成为了中国新能源汽车长期主义的发展样本。

而比亚迪对蔚来最大的启发，就是咬牙跑通没人尝试的换电模式。

李想最近提到，换电甚至可以让消费者买一辆电动车的成本比一辆燃油车还低。

严格来说，如今蔚来的BaaS模式虽然是一个全新的体验，但并不是一个足够成熟的换电商业模式，虽然采用BaaS模式的购车成本低，但是租赁电池的费用并不算低，如果电池资产在储能中得到充分利用，蔚来甚至可以将电池租赁成本降得更低，用户体验还会更好。

此前对于换电商业模式的发展趋势，中国科学院院士，清华大学教授，百人会副理事长欧阳明高曾经提到，电池放到客户手中，它的价值不能充分发挥，放在商家手中集中运营，可以通过它来储能，获得额外的收益，实际上既减轻了客户的负担，降低了整车成本，提升电动车的市场渗透，同时可以产生一个新的新能源行业，比如电池跟光伏，电池跟电网，电池跟家这些互动会产生收益，而这些都需要商业化的运作方式。

蔚来换电站 图源：网络

李想所说的换电甚可以让消费者购车成本更低，事实上也是基于此。

换电商业模式得以跑通的前提就是，蔚来要建足够多的换电站，卖足够多的车。这些都不是在短期内可以实现的。

但是换电站与用户需求的相关性却越来越强。

李斌发现，换电站对于下沉市场的影响，甚至超过了门店的作用。他举了一个例子：

也因此让李斌认识到，在三四线城市，甚至一些更小的地方，通过换电站建设是能够增加用户数量的。同时，换电站对于蔚来的用户粘性更强，并且可以推动订单增长。

虽然在换电领域，蔚来领先于对手，但是在商业模式没有成熟之前，蔚来不过是冲在最前方探路的那个。

一个有意思的现象，在公布战报时，理想划定的范围通常是30万-50万SUV车型，或者30万-50万新能源SUV，而蔚来则会把范围缩小到30万以上纯电车型。

原因很简单，理想以打造爆款闻名，它必须在尽可能大的细分市场产生影响力。而蔚来产品组合更多，它的护城河还在建立。

虽然定价范围有重合，但二者的用户群体其实十分鲜明，更重要的是，无论是李想还是李斌都明白，对方不应该成为自己的对手。

在这个阶段，在L系车型完成上市后，理想的下一个目标是利用理想L7把奥迪Q5L打下牌桌，而蔚来ET5也终于在部分一线城市超越了宝马3系、奔驰C级的销量。

为了抢占BBA存量市场，理想甚至在直营销售的订单模式中，在各大区加入了15%左右比例的现车，提供给喜欢购买现车的用户。在特斯拉的空白地带，理想正在致力于塑造一个新的爆款地位。

爆款的势头让很多造车企业觊觎，但是蔚来也强调过像宝马一样提供多元化车型组合对于高端品牌长期发展的重要性。

两者截然不同的产品逻辑，其实也对应了如今两大行业巨头特斯拉与比亚迪的产品布局特点。

2003年，特斯拉与比亚迪在同一年开启造车。一个all in智能电动车，一个在有了动力电池基础的同时，新能源与燃油车市场并行。

2020年，特斯拉创造了市值超过丰田的高光时刻，而彼时的比亚迪，在中国自主品牌排名中也才处于第七的位置。

最终比亚迪以自己的发展方式，创造了中国新能源汽车崛起的新姿势，特斯拉的成本控制能力也为行业所忌惮。

两种方式同样创造出的头部地位，恰恰代表了新能源汽车产业发展的多元。

这或许也意味着，分道扬镳的理想与蔚来，只不过是在以不同的方式来巩固自己的地位，当然在现阶段，蔚来要承受的考验比理想更久。

但是十年之后，谁又知道他们会不会成为BBA式的存在呢。

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